Le groupe McDonald's est considéré comme la chaîne de fast-food la plus connue au monde avec plus de 41 000 restaurants. Au total, environ 2,2 millions de collaborateurs travaillent pour McDonald's et ses franchisés dans plus de 100 pays. On sert en moyenne 65 millions de clients par jour.
Le groupe se subdivise en trois segments : « U.S. Market », « International Operated Markets (IOM) » et « International Developmental Licensees & Corporate (IDL) ». Environ 90 % du chiffre d'affaires total de 2023 a été réalisé aux États-Unis et dans le segment « IOM », cette part est de 87 % pour le bénéfice d'exploitation. Les plus grands marchés du segment « IOM » sont le Royaume-Uni (20%), la France (17%), l'Australie (12%), le Canada et l'Allemagne (10% chacun).
Le siège du groupe McDonald's se trouve à Chicago, dans l'État américain de l'Illinois. L'action de McDonald's fait partie des deux indices les plus connus et les plus liquides du monde, le Dow Jones et le S&P500.
Les rapports annuels des dernières années de McDonald's montrent que dans le domaine de la restauration rapide, il est possible de générer plus que de solides bénéfices. Pour se faire une idée des chiffres d'affaires des années 2021, 2022 et 2023, il faudrait se pencher sur le rapport annuel 2023.
Le chiffre d'affaires de l'exercice 2021 s'élevait à 23,223 milliards de dollars, celui de l'exercice 2022 à 23,183 milliards de dollars et celui de l'exercice 2023 à 25,494 milliards de dollars. Les coûts et dépenses d'exploitation sont passés de 12,867 milliards de dollars en 2021 à 13,812 milliards de dollars en 2022 et enfin à 13,847 milliards de dollars en 2023. Les coûts salariaux, en particulier, ont été l'un des principaux postes de dépenses. Le bénéfice d'exploitation était de 10,356 milliards de dollars en 2021, a baissé à 9,371 milliards de dollars en 2022 et a pu être augmenté à 11,647 milliards de dollars en 2023. L'EBIT s'élevait à 9,127 milliards de dollars en 2021, à 7,825 milliards de dollars en 2022 et à 10,522 milliards de dollars en 2023. Le bénéfice net de 2021 s'élevait à 7,545 milliards de dollars, celui de 2022 à 6,177 milliards de dollars et celui de 2023 à 8,469 milliards de dollars. Le BPA, sur une base entièrement diluée, était de 10,04 dollars en 2021, de 8,33 dollars en 2022 et de 11,56 dollars en 2023. Le nombre de titres en circulation sur une base entièrement diluée est passé de 751,8 millions en 2021 à 741,3 millions en 2022 et 732,3 millions en 2023. Les dividendes ont continué à augmenter année après année. Ils ont été de 5,25 dollars en 2021, de 5,66 dollars en 2022 et de 6,23 dollars en 2023 (chacun composé de quatre dividendes trimestriels).
Dans le cadre des chiffres trimestriels du deuxième trimestre 2024 publiés le 29 juillet 2024, les chiffres semestriels HI/2024 étaient également disponibles. Le chiffre d'affaires total est passé de 12,395 milliards de dollars au SI/2023 à 12,659 milliards de dollars au SI/2024, soit une augmentation de 2 %. L'EBIT est passé de 5,084 à 4,964 milliards de dollars, soit une baisse de 2 % sur la même période. Au cours de cette période, le bénéfice net est passé de 4,113 à 3,951 milliards de dollars, soit une baisse de 4 %, et le BPA sur une base entièrement diluée a diminué de 2 %, passant de 5,60 à 5,46 dollars. Le nombre d'actions en circulation sur une base entièrement diluée a heureusement continué de baisser, passant de 734,9 à 724,0 millions.
En ce qui concerne les perspectives : Selon les estimations du consensus des analystes, le groupe pourrait atteindre un chiffre d'affaires d'environ 26,1 milliards de dollars pour l'exercice 2024. Le BPA pourrait s'élever à 11,85 dollars US. Pour l'exercice 2025, un chiffre d'affaires d'environ 27,4 milliards de dollars et un BPA de 12,76 dollars seraient possibles.
Le 29 octobre 2024, les résultats trimestriels actuels pour le troisième trimestre 2024 sont attendus avant l'ouverture de la bourse américaine (chez McDonald's, l'exercice correspond à l'année civile et les comptes sont établis au 31 décembre de chaque année). Selon les estimations du consensus des analystes, un BPA de 3,19 dollars US serait possible pour un chiffre d'affaires trimestriel de 6,8 milliards de dollars US.
Les estimations des analystes pourraient contribuer à déterminer la manière dont le titre est perçu du point de vue institutionnel. Pour ce faire, on se base sur les évaluations de la cohorte d'analystes des deux derniers mois (septembre et octobre 2024). Les experts de TD Cowen ont conseillé de « conserver » et un objectif de 300,00 dollars US, les analystes de Wedbush ont voté « surperformance » et un objectif de 295,00 dollars US, Guggenheim a attribué le vote « neutre » et un objectif de 285,00 dollars US, Robert W. Baird a également conseillé « neutre » et un objectif de 290,00 dollars US. Les experts de Barclays ont attribué le vote « overweight » avec un objectif de 325,00 dollars US, Bank of America a conseillé « neutre » avec un objectif de 322,00 dollars US, Wells Fargo « overweight » et 350,00 dollars US, Truist Financial « buy » et 350,00 dollars US et Evercore ISI « outperform » et 340,00 dollars US.
Les experts de Morgan Stanley ont conseillé « overweight » avec un objectif de 340,00 dollars, les analystes d'UBS ont voté « buy » avec un objectif de 345,00 dollars, Keycorp a donné le vote « overweight » avec un objectif de 330,00 dollars, Citigroup a conseillé « neutral » avec un objectif de 317,00 dollars. Les experts de Goldman Sachs ont émis un vote « neutre » avec un objectif de 325,00 dollars US, J.P. Morgan Chase & Co. a émis un vote « surpondérer » avec un objectif de 290,00 dollars US, Jefferies a émis un vote « acheter » avec un objectif de 330,00 dollars US et Tigress Financial a émis un vote « acheter » avec un objectif de 360,00 dollars US.
L'objectif de cours moyen de ces 17 analyses serait donc de 304,65 dollars américains. Le vendredi 25 octobre 2024, l'action a quitté le marché du NASDAQ à un cours de 292,61 dollars. Il y aurait donc encore un léger potentiel.
A long terme, un investissement dans McDonald's compte certainement parmi les investissements les plus rentables. En investissant par exemple 10 ans dans l'action, on obtient une performance de 311 pour cent - celui qui a investi 10.000 dollars US et réinvesti les dividendes a transformé son investissement initial en un total de 41.127 dollars US (exemple de calcul du 27 octobre 2014 au 27 octobre 2024).
La présente analyse de l'action McDonald's (symbole : MCD) est réalisée sur un graphique journalier et se réfère au cours de la bourse de New York « NYSE » (New York Stock Exchange) en dollars américains. Les prochains objectifs de cours pour les haussiers et les baissiers pourront être définis plus précisément à l'aide d'une analyse de Fibonacci.
En partant du dernier sommet intermédiaire du 22 janvier 2024 à 302,39 dollars US jusqu'au plus bas du 9 juillet 2024 à 243,53 dollars US, il faudrait d'abord examiner de plus près les objectifs vers le haut. Les résistances se trouveraient ainsi au niveau de 302,39 dollars US (1,00%), ainsi qu'aux projections supérieures de 316,28 dollars US (1,236%), 324,87 dollars US (1,382%) et 338,77 dollars US (1,618%). En bas, les niveaux de 288,50 dollars (0,764%), 279,91 dollars (0,618%), 272,96 dollars (0,50%), 266,01 dollars (0,382%), 257,42 dollars (0,236%) et 243,53 dollars seraient des objectifs possibles pour les ours.
La moyenne mobile exponentielle (EMA) a été ajoutée ici au graphique. La MME200 est représentée en rouge. L'oscillateur « Relative Strength Index » (RSI) indiquait au moment de cette analyse, avec 37,21 points, un état de marché encore neutre.
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